中国又一行业爆单!订单已排到明年

我国是全球最大铜产品生产国与消费国，铜消费量占全球半数以上。作为传统制造业刚需原料，铜更是AI、新能源等新兴产业的核心基础材料，市场刚需持续扩容。数据显示，2026年全球电解铜市场存在约10万吨需求缺口，国内铜库存处于低位，供需偏紧格局持续支撑铜价走高。行情方面，截至5月27日，伦敦金属交易所铜价报13638美元/吨，年内累计涨幅近10%；国内沪铜主力合约价格也从3月底每吨9.2万元涨至近10.5万元。供应端扰动叠加需求爆发，成为铜价上涨核心动因。一方面，全球主要铜矿产区生产运营多次中断，制约原料供应；另一方面，受中东局势影响，铜冶炼关键原料硫磺供应受阻，进一步加剧现货紧张局面。面对高价行情和旺盛需求，国内上游铜矿企业全力增产保供。江西德兴大型铜矿开启24小时满负荷生产，5台电铲同步作业，日均开采矿石13万吨。受铜价走高带动，以往因成本高、效益低被搁置的低品位矿石、废弃矿资源重新被盘活，今年当地低品位矿石利用量预计超1600万吨，企业持续加大周边矿区勘探力度，深挖存量产能。下游铜加工企业更是迎来爆单行情。作为全球铜加工龙头，金田铜业相关新能源汽车高压电磁扁线产品订单已排至2027年下半年，企业年采购原生铜、再生铜总量达190万吨，今年3月更是创下建厂以来单月产量超19万吨的历史新高。同时，AI服务器、数据中心所需的高端铜板带需求持续激增，各大加工企业产能持续拉满。机构预测，铜产业长期需求增量充足。2026年、2027年国内新能源车用铜需求量将分别达到184万吨、突破200万吨；2026年全球数据中心用铜量达74万吨，2028年有望增至130万吨。旺盛的市场行情大幅提振企业盈利。A股铜板块16家上市企业一季度合计归母净利润达365.88亿元，同比大增81.41%，上游矿企现金流和产能扩张能力显著改善。业内人士表示，高位震荡的铜价也对企业套期保值、库存管理、资金运作能力提出更高要求。在市场竞争加剧的背景下，国内铜产业正加速转型升级。各大企业持续加大研发投入，发力超薄铜箔、特种铜合金等高端产品。通过将铜箔从6微米迭代至3.5微米、4微米超薄规格，可节省20%至30%电池用铜量，有效提升新能源电池能量密度。今年一季度，我国精炼铜产量378.5万吨，同比增长9.3%；铜材产量563.3万吨，同比增长4.0%。行业整体告别单纯规模扩张模式，向高端化、精细化、高附加值方向转型，半导体、先进电子领域高端铜材国产化进程持续提速。